Sector Atlas 第0号｜同じ赤でも、同じ売りではない
TokyoBrainie｜試作創刊号｜作成日：2026年10月30日（日本時間） 5枚のS&P500ヒートマップを使った観察研究。以下の騰落率・相対出来高は提供画像の表示値であり、取引所の終値データとして独立に
TokyoBrainie｜試作創刊号｜作成日：2026年10月30日（日本時間）
5枚のS&P500ヒートマップを使った観察研究。以下の騰落率・相対出来高は提供画像の表示値であり、取引所の終値データとして独立に照合した数値ではない。通常取引の対象日は米国時間2026-10-29（TokyoBrainieによる提供情報）。日次騰落率画像（IMG_3702）の取得時刻は2026-10-30（日本時間）で、写真情報画面と提供情報により確認した。他の画像の個別取得時刻、プレ・アフターそれぞれの対象セッションと比較基準は未確認のため、通常取引と一続きの時系列にしない。
テックの赤、その中の違い
日次騰落率の画像では、Alphabet（GOOGL）が−12.64％、Amazonが−4.25％、Micronが−4.98％。一方、NVIDIAは−0.80％にとどまり、Appleは＋1.48％、Metaは＋1.96％だった。
金融やヘルスケアには上昇する銘柄が目立つ。Visaは＋2.48％、Mastercardは＋4.16％、JPMorganは＋1.26％、Eli Lillyは＋6.63％。大型テックの下落だけを見て、市場全体を一色で説明することは難しい。
ただし、これは各銘柄の観察であり、セクター指数の騰落率を計算した結果ではない。金融や医薬品の上昇理由も、この画像だけでは分からない。
今号の問いは「下落はAIに関わる企業へ広く及んだのか、それとも特定企業に集中したのか」である。
取引の活発さを重ねる
| 銘柄 | 日次騰落率 | 相対出来高 | 画像からの観察 |
|---|---|---|---|
| Alphabet（GOOGL） | −12.64％ | 4.98 | 大きな下落と高い相対出来高が重なる |
| Amazon（AMZN） | −4.25％ | 2.16 | 下落と高い相対出来高が重なる |
| Microsoft（MSFT） | −0.16％ | 1.98 | 値動きは小さいが取引は活発 |
| NVIDIA（NVDA） | −0.80％ | 0.77 | 下落しているが相対出来高は1未満 |
| Broadcom（AVGO） | −1.94％ | 0.77 | NVIDIAと同様、相対出来高は1未満 |
| Micron（MU） | −4.98％ | 0.82 | 下落幅は大きいが相対出来高は1未満 |
| Eli Lilly（LLY） | ＋6.63％ | 1.82 | 上昇と高い相対出来高が重なる |
出典：提供画像の「変動1日％」および「相対出来高」。通常取引の3枚は米国時間2026-10-29の資料として提供された。日次騰落率画像の取得時刻は2026-10-30（日本時間）。取引金額・相対出来高画像の個別取得時刻と詳細な集計条件は未確認であり、数値の独立照合は未実施。
TradingViewの公式説明では、相対出来高は現在の出来高を過去10期間の平均出来高で割る指標であり、「同時刻比の相対出来高」とは計算が異なる。時間外取引は通常の相対出来高の計算対象に含まれない。画像の詳細な集計条件は別途確認が必要である。[1]
したがって、4.98と0.77は売り手の人数や投資家の確信度を直接示すものではない。それでも、値動きだけでは見えない取引活動の違いを、次の調査対象を選ぶ手掛かりにできる。
Microsoftのように、価格変化が小さく相対出来高が高い銘柄も見逃せない。売買が拮抗したのか、日中に大きく往復したのかを調べるには、日足・分足とニュースの発表時刻が必要になる。
AIを事業の役割で分ける
ヒートマップ上の分類と、AI産業のつながりは一致するとは限らない。Amazonは画像では小売業に置かれているが、AIを研究するときはクラウド事業を切り分けて調べる必要がある。
本稿では、次の区分を調査の入口とする。これは売上構成や受注の確認を終えた企業評価ではなく、研究項目の整理である。
| 調査対象 | 確認する内容 | 日本側へつなげる研究分野 |
|---|---|---|
| クラウド・AIサービス | 設備投資、クラウド収益、利益、キャッシュフロー | データセンター向け設備・部材 |
| 演算・接続用半導体 | 出荷、製品構成、顧客集中、供給制約 | 製造装置、検査、先端実装 |
| メモリ・ストレージ | HBMと汎用品の区別、価格、在庫、投資計画 | メモリ製造、材料、検査 |
| ソフトウェア | AI機能の収益化、契約、更新率、利益率 | 法人需要・導入動向 |
| 電力・冷却・通信 | 受注、設備稼働、工期、電力接続 | 電線、光通信、電源、空調 |
米国企業の株価下落が、日本の供給企業の受注減少を意味するとは限らない。波及を論じるには、実際の取引関係、用途別売上、投資計画の変更を確認する必要がある。
金融と医薬品の緑をどう読むか
今回の画像では、テックの一部が下落する一方で、金融・医薬品の複数銘柄が上昇している。考えられる説明は少なくとも二つある。
仮説A：複数セクターの相対評価が変わった。 金利や景気の見方が変化し、テック以外の企業の評価が上がった可能性。
仮説B：個別企業の材料が重なった。 決算、業績見通し、製品・規制関連の発表など、異なる理由による上昇が一枚に並んだ可能性。
画像だけでは、どちらを採用するか決められない。「テックから医薬品へ資金が流れた」という説明も、この段階では未確認である。次に調べるのは、セクター内で上昇がどこまで広がったか、共通材料があったか、そして翌日以降も続いたかだ。
プレとアフターは別の観測窓
プレマーケットの画像ではGOOGLが−11.72％、Microsoftが＋1.69％。アフターマーケットの画像ではIntelが−17.52％、Amazonが−6.03％、AMDが−5.11％と表示されている。
ここで重要なのは、通常取引との大小比較を急がないことだ。対象セッションの日付と各指標の比較基準を確認できるまでは、「寄り前から下落が拡大した」「引け後に全面悪化した」といった時系列の説明は保留する。
時間外の観測からは、企業IRと発表時刻を調べる候補を抽出する。各時間外セッションの日付・取得時刻・比較基準を確認した後で、通常取引との関係を再評価する。
次の答え合わせ
| 仮説・問い | 支持する証拠 | 修正を求める証拠 |
|---|---|---|
| 特定企業への反応が中心だったか | 個別IRで材料を確認し、同業他社の反応が限定的 | 複数企業の受注・見通しが同じ方向へ悪化 |
| AI投資の評価が変わったか | 投資額、収益、キャッシュフローの関係に共通変化 | 株価反応のみで、事業計画の共通変化が見つからない |
| 金融・医薬品の相対的な強さが続くか | 複数日にわたる広範な上昇と共通材料 | 少数の決算銘柄だけが上昇 |
| 日本企業への波及があるか | 顧客の計画変更と日本企業の受注・売上見通しが接続 | 事業上の接点がなく、テーマ名だけが共通 |
今号の見解
この5枚から得られるのは、「AIの勝ち負け」という一つの答えではなく、調査の優先順位である。まずGOOGLとAmazonの値動き・取引活動、次に金融と医薬品の上昇理由を確認する。そのうえで、半導体、設備、材料へ影響経路をたどる。
赤の濃さを物語にする前に、違う赤を分けて見る。それをSector Atlasの出発点としたい。
資料と未確認事項
提供画像
画像の出典：TradingView、提供：TokyoBrainie。日次・取引金額・相対出来高の3枚は本文に掲載。上記の原資料リンクはアカウントのアクセス権に依存する。
外部資料
- TradingView公式：ヒートマップのサイズ・色分け設定。
- TradingView公式：相対出来高と同時刻比相対出来高の計算。
公開原稿にする前の編集確認
通常取引の対象日は米国時間2026-10-29と確認した（TokyoBrainieによる提供情報）。日次騰落率画像（IMG_3702）の取得時刻は2026-10-30（日本時間）と確認した。引き続き、他の画像の個別取得時刻、通常取引の表示数値、時間外セッションの日付と指標の比較基準、個別企業の発表を確認する。本稿では未確認の決算数値や株価下落の原因を採用していない。これらは編集上の確認項目であり、読者や資料提供者への追加作業依頼ではない。
本稿は試作記事であり、売買推奨や将来の株価予測を目的としない。
